Die große Altersvorsorge-Übersicht

Riester, Rürup, bAV, private Rente oder ETF-Depot? Diese Übersicht zeigt dir die drei Schichten der Altersvorsorge, wie du deine Rentenlücke berechnest und woran du erkennst, ob ein Angebot etwas taugt.

DK FinanzkanzleiJoel Dakaj & Flamur Kastrati · Aachen
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48 %Rentenniveau vor Steuern, gesichert bis 2031

1 %-PunktKosten = rund 20 % weniger Endkapital über 35 Jahre

bis 15 %Arbeitgeberzuschuss bei der bAV

Die richtige Reihenfolge: Bedarf ermitteln → Lücke berechnen → Sparrate festlegen → dann erst das Produkt auswählen. Wer mit dem Produkt anfängt, kauft am Bedarf vorbei. Genau das passiert in den meisten Beratungen.

1Die drei Schichten der Altersvorsorge

Schicht	Produkte	Vorteil	Nachteil
1 – Basis	Gesetzliche Rente, Versorgungswerk, Rürup	Hohe Steuerersparnis in der Ansparphase	Nicht kündbar, nicht beleihbar, nur als lebenslange Rente
2 – Gefördert	Riester, betriebliche Altersvorsorge	Zulagen bzw. Ersparnis bei Steuer und Sozialabgaben	Auszahlung voll steuerpflichtig, bAV zusätzlich KV-pflichtig
3 – Privat	Fondspolice, ETF-Depot, private Rente	Maximale Flexibilität und freie Verfügbarkeit	Keine Förderung, Kosten und Steuern entscheiden über das Ergebnis

2Welche Förderung passt zu wem?

Weg	Lohnt sich besonders für	Kernmechanik
Riester	Angestellte mit Kindern und mittlerem Einkommen	Grundzulage plus Kinderzulage, wenn vier Prozent des Vorjahresbruttos eingezahlt werden – Förderquote teilweise über 50 Prozent
Rürup / Basisrente	Selbstständige und Gutverdiener mit hohem Grenzsteuersatz	Beiträge als Sonderausgaben absetzbar – bei 42 Prozent Grenzsteuersatz zahlt der Staat einen erheblichen Teil mit
bAV	Angestellte mit gutem Arbeitgeber-Rahmenvertrag	Beiträge aus dem Brutto, spart Steuern und Sozialabgaben, bis zu 15 Prozent Arbeitgeberzuschuss
Private Rente / Fondspolice	Alle, die Flexibilität und Renditechance wollen	Nach zwölf Jahren Laufzeit und Auszahlung ab 62 nur hälftige Ertragsbesteuerung
ETF-Depot	Disziplinierte Sparer mit langem Horizont	Niedrigste Kosten, dafür laufende Abgeltungsteuer und Vorabpauschale

3Deine Rentenlücke in vier Schritten

Schritt	Rechenweg	Beispiel
1. Bedarf	Heutiges Netto × 0,8	3.000 € × 0,8 = 2.400 €
2. Gesetzliche Rente	Wert aus deiner Renteninformation	1.350 €
3. Lücke heute	Bedarf minus Rente	2.400 − 1.350 = 1.050 €
4. Lücke bei Rentenbeginn	Lücke × Inflation über die Restlaufzeit (2 % p. a., 30 Jahre ≈ Faktor 1,81)	1.050 € × 1,81 ≈ 1.900 € monatlich

Aus rund 1.900 Euro monatlicher Lücke ergibt sich – je nach Rentenfaktor und Entnahmedauer – ein Kapitalbedarf im mittleren sechsstelligen Bereich. Genau diese Zahl ist der Ausgangspunkt jeder ehrlichen Vorsorgeplanung. Erst danach stellt sich die Frage nach dem Produkt.

Kosten, Steuern und der Vorsorge-Check

Woran du erkennst, ob ein Angebot gut ist – und welche Fragen jedes seriöse Angebot beantworten können muss.

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4Kosten sind die stille Rendite-Bremse

Ein Prozentpunkt laufende Kosten pro Jahr kostet dich über 35 Jahre rund ein Fünftel deines Endkapitals. Bei Vorsorgeprodukten verstecken sich Kosten an fünf Stellen gleichzeitig:

Kostenart	Wo sie anfällt	Typische Größenordnung
Abschluss- und Vertriebskosten	Auf die Beitragssumme, meist in den ersten fünf Jahren	Der größte Einzelposten – bei Nettotarifen entfällt er komplett
Verwaltungskosten	Laufend auf jeden Beitrag	Über die gesamte Laufzeit
Kosten auf das Fondsguthaben	Jährlich auf das angesparte Kapital	Wächst mit dem Guthaben mit – langfristig der teuerste Posten
Fondskosten (TER)	Innerhalb der Fonds	ETFs deutlich günstiger als aktive Fonds
Stückkosten	Fixer Jahresbetrag	Fällt bei kleinen Verträgen stark ins Gewicht

Die eine Kennzahl, die zählt: die Effektivkostenquote

Sie rechnet alle Kosten in eine jährliche Renditeminderung um und muss seit 2017 in jedem Produktinformationsblatt stehen. Damit werden Produkte vergleichbar, die auf dem Papier völlig verschieden aussehen. Wir vergleichen Angebote grundsätzlich über diese Kennzahl. Frag bei jedem Angebot danach – wer sie nicht nennen will, hat einen Grund dafür.

5Nachgelagerte Besteuerung – der übersehene Punkt

Fast jede geförderte Vorsorge verschiebt die Steuer in die Zukunft: Du sparst heute und versteuerst später die Rente. Das rechnet sich, solange dein Steuersatz im Alter niedriger liegt als heute – bei den meisten ist das so, aber nicht bei allen. Wer im Ruhestand Mieteinnahmen, mehrere Renten oder Kapitalerträge hat, landet schnell in ähnlicher Progression wie im Berufsleben. Dazu kommen Kranken- und Pflegebeiträge, die auf Betriebsrenten in voller Höhe anfallen.

Weg	Ansparphase	Auszahlungsphase
Rürup	Als Sonderausgabe absetzbar	Rente voll steuerpflichtig
Riester	Zulagen plus möglicher Sonderausgabenabzug	Rente voll steuerpflichtig
bAV	Aus dem Brutto – spart Steuer und Sozialabgaben	Voll steuerpflichtig plus voller KV- und PV-Beitrag
Private Rente	Aus dem Netto, keine Förderung	Nur Ertragsanteil (mit 67: 17 %) bzw. hälftiger Ertrag bei Kapitalauszahlung
ETF-Depot	Laufend Abgeltungsteuer und Vorabpauschale	Abgeltungsteuer auf realisierte Gewinne

6Vorsorge-Check: 8 Fragen vor jedem Abschluss

Wie hoch ist deine Rentenlücke – inflationsbereinigt bis zum Rentenbeginn?
Wie hoch ist die Effektivkostenquote, und wie schneidet sie im Marktvergleich ab?
Welche staatliche Förderung steht dir konkret zu, und wird sie voll ausgeschöpft?
Wie flexibel sind Beitragspausen, Zuzahlungen und Teilentnahmen?
Was passiert im Todesfall vor und nach Rentenbeginn?
Wie wird die Auszahlung besteuert, und welche Sozialabgaben fallen an?
Ist der Rentenfaktor garantiert oder nur unverbindlich kalkuliert?
Kannst du die Fondsauswahl innerhalb des Vertrags kostenfrei anpassen?

7Fondspolice oder ETF-Depot?

Kriterium	ETF-Depot	Fondspolice
Laufende Kosten	Sehr niedrig	Höher – abhängig vom Tarif, bei Nettopolicen deutlich geringer
Steuer während der Ansparphase	Vorabpauschale jährlich	Keine laufende Besteuerung
Umschichten	Löst jedes Mal Steuer aus	Steuerfrei innerhalb des Vertrags
Auszahlung	Abgeltungsteuer auf Gewinne	Hälftiger Ertrag bzw. Ertragsanteil bei Verrentung
Lebenslange Rente	Nicht vorgesehen – nur Entnahmeplan	Garantiert lebenslang
Verfügbarkeit	Jederzeit	Eingeschränkter, je nach Tarif

Es gibt keinen pauschalen Sieger. Wer 30 Jahre stur denselben Welt-ETF bespart, fährt meist mit dem Depot günstiger. Wer umschichten will, eine lebenslange Rente möchte oder einen hohen Grenzsteuersatz hat, kann mit einer kostengünstigen Nettopolice besser dastehen. Entscheidend ist eine Rechnung mit deinen Zahlen – wir stellen beide Varianten mit identischen Annahmen nebeneinander.

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Wir vergleichen passende Angebote und legen dir zwei bis drei konkrete Empfehlungen vor.

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DK Finanzkanzlei · Joel Dakaj & Flamur Kastrati · Bürostandort Eilendorfer Straße 215, 52078 Aachen · www.dk-finanzkanzlei.de — Diese Übersicht dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Beratung. Angaben nach bestem Wissen, ohne Gewähr. Stand 2026.